Grafikų formacijos techninėje analizėje: kaip jas atpažinti ir kada jos nebegalioja

Kas yra grafiko formacija

Grafiko formacija (chart pattern) yra kainos forma, susidaranti per dešimtis žvakių: kelios viršūnės ir dugnai, kuriuos galima sujungti linijomis. Ji parodo, kaip keitėsi pirkėjų ir pardavėjų jėgų santykis. Kai kaina kelis kartus sustoja ties tuo pačiu lygiu, tą lygį pastebi daug prekiautojų: ten dažnai susikaupia pavedimai, todėl dalis rinkos dalyvių priima sprendimus pagal tą pačią liniją.

Grafiko formacijas reikia skirti nuo žvakių formacijų, kurias dažniausiai sudaro viena, dvi ar trys žvakės. Apie jas rašome japoniškų žvakių formacijų straipsnyje, o bendrą pagrindą rasi techninės analizės kriptovaliutoms gide.

Formacijos dažniausiai skirstomos į dvi grupes. Apsisukimo formacijos rodo, kad ankstesnė kryptis gali baigtis. Tęsinio formacijos rodo pauzę, po kurios ta pati kryptis gali tęstis. Svarbiausias žodis abiem atvejais yra „gali“: formacija aprašo scenarijų su sąlygomis, o ne ateitį.

Trys dalys, be kurių formacija neturi prasmės

Prieš vadindamas formą formacija, patikrink, ar gali įvardyti tris dalykus. Jei bent vieno trūksta, tai kol kas tik piešinys.

1. Kontekstas. Apsisukimo formacijai reikia aiškios ankstesnės krypties, kurią būtų galima apsukti. Galva ir pečiai po ilgo kritimo neturi ko apversti.
2. Patvirtinimo lygis. Tai linija, kurią kaina turi pereiti: kaklo linija, trikampio kraštinė, vėliavos riba. Formacija laikoma patvirtinta, kai žvakė užsidaro už šios linijos. Dagtis, kuri trumpam peršoko liniją ir grįžo, patvirtinimu nelaikoma.
3. Atšaukimo lygis. Tai kaina, už kurios užsidarius žvakei scenarijus nebegalioja. Jį verta nusistatyti prieš sprendimą, o ne po jo. Būtent už šio lygio prekiautojai dažnai deda nuostolio ribojimo pavedimą, trumpiau stopą (stop loss).

Apsisukimo formacijos: galva ir pečiai, dviguba viršūnė ir dugnas

Galva ir pečiai (head and shoulders)

Tai klasikinė apsisukimo formacija kylančios tendencijos pabaigoje. Ją sudaro trys viršūnės: vidurinė (galva) aukščiausia, o dvi šoninės (pečiai) žemesnės ir panašaus aukščio. Dugnus tarp jų jungia kaklo linija. Kol kaina laikosi virš jos, formacija nepatvirtinta.

Veidrodinis variantas yra apversta galva ir pečiai (inverse head and shoulders) krentančios tendencijos pabaigoje: trys dugnai, vidurinis žemiausias, o patvirtinimas yra uždarymas virš kaklo linijos.

DOGE/USDT dienos grafike kairysis petys susidarė 2025 m. sausio 11 d. (0,3482), galva sausio 18 d. (0,4341), dešinysis petys sausio 31 d. (0,3418), o kaklo linija ėjo per dugnus ties 0,3097 ir 0,3051. Vasario 1 d. dagtis nusileido iki 0,3033, bet žvakė užsidarė ties 0,3079, virš linijos, todėl patvirtinimo dar nebuvo.

Patvirtinimas atėjo vasario 2 d.: uždarymas ties 0,2681, o dienos prekybos apimtis siekė apie 1,04 mlrd. USDT, maždaug pusantro karto daugiau nei 20 ankstesnių dienų vidurkis. Iki kovo 15 d. kaina virš kaklo linijos nebeužsidarė: aukščiausias uždarymas po pralaužimo buvo 0,2849.

Pavyzdys nėra vadovėlinis: pečiai gerokai žemesni už galvą, o sausio 4 d. kaina buvo pakilusi iki 0,3988, aukščiau už abu pečius, todėl šią vietą galima subraižyti ir kitaip. Sprendė ne forma, o uždarymas po kaklo linija.

Dviguba viršūnė ir dvigubas dugnas (double top, double bottom)

Dviguba viršūnė primena raidę M: kaina du kartus pakyla iki panašaus lygio ir abu kartus atšoka žemyn. Patvirtinimo lygis yra dugnas tarp viršūnių. Dvigubas dugnas yra veidrodinė W raidė, o patvirtinimas yra uždarymas virš viršūnės tarp dugnų. Triguba viršūnė ir trigubas dugnas veikia ta pačia logika, tik su trimis bandymais.

Šią formaciją lengva pamatyti ten, kur jos nėra, nes bet kuri šoninė rinka turi kelias panašias viršūnes.

ETH/USDT 4 val. grafike viršūnės susidarė 2025 m. rugsėjo 3 d. (4 490,64) ir rugsėjo 5 d. (4 490,00), dugnas tarp jų rugsėjo 4 d. (4 265,33). Rugsėjo 6 d. 16:00 UTC žvakė užsidarė ties 4 255,48. Formaliai tai patvirtinimas, bet vos 0,23 % žemiau linijos, šeštadienį, o žvakės prekybos apimtis (apie 253 mln. USDT) buvo mažesnė už 30 ankstesnių žvakių vidurkį (348 mln.).

Jau kita žvakė užsidarė virš kaklo linijos, o rugsėjo 12 d. uždarymas ties 4 505,55, virš abiejų viršūnių, formaciją atšaukė. Kontekstą buvo galima pamatyti iš anksto: rugpjūčio 31 d. kaina jau buvo pakilusi iki 4 498,47, o rugsėjo 1 d. nukritusi iki 4 210,61, žemiau tariamos kaklo linijos. Tai buvo ne M raidė tendencijos viršuje, o šoninė rinka tarp maždaug 4 210 ir 4 500.

Tęsinio formacijos: trikampiai, vėliavos ir vimpelai

Trikampiai (triangles)

Trikampyje kainos svyravimai siaurėja, kol dvi linijos beveik susikerta. Skiriami trys tipai:

• Kylantis trikampis: plokščias pasipriešinimas viršuje ir vis aukštesni dugnai. Pirkėjai kaskart perka aukštesne kaina, todėl jis paprastai skaitomas kaip kylantis scenarijus.
• Krentantis trikampis: plokščias palaikymas apačioje ir vis žemesnės viršūnės. Logika veidrodinė: spaudimą daro pardavėjai.
• Simetriškas trikampis: viršūnės žemėja, dugnai kyla. Kryptis iš anksto neaiški, todėl prekiautojai paprastai laukia, į kurią pusę įvyks pralaužimas.

Patvirtinimas visada tas pats: uždarymas už trikampio kraštinės. Kylančiame trikampyje kaina gali pralaužti ir apatinę liniją. Jei kaina priartėja prie pat linijų susikirtimo, o pralaužimo vis nėra, daug prekiautojų formaciją laiko išsikvėpusia.

Vėliavos ir vimpelai (flags, pennants)

Vėliava susidaro po staigaus judesio, vadinamo kotu: kaina trumpai svyruoja siaurame kanale, dažnai šiek tiek prieš ankstesnę kryptį. Vimpelo atveju pauzė įgauna mažo simetriško trikampio formą. Pauzė turi būti trumpa ir sekli, palyginti su kotu.

BTC/USDT 4 val. grafike kaina per 36 valandas pakilo nuo 109 189,99 (2025 m. rugsėjo 28 d.) iki 114 792. Tai kotas: 5 602 USDT, arba apie 5,1 %. Vėliava truko 32 valandas: kaina beveik horizontaliai svyravo tarp 112 656 ir 114 792, o atsitraukimas siekė apie 38 % koto ilgio. Spalio 1 d. 08:00 UTC žvakė užsidarė ties 116 789,58, virš vėliavos, o jos prekybos apimtis (apie 605 mln. USDT) buvo maždaug 2,2 karto didesnė už vėliavos žvakių vidurkį (272 mln.).

Šį pavyzdį pasirinkome, nes jis aiškus. Ne kiekviena vėliava baigiasi taip pat: dalis jų virsta netikru pralaužimu.

Pleištai ir šoninė rinka

Kylantis ir krentantis pleištas (wedges)

Pleište abi linijos pasvirusios ta pačia kryptimi ir artėja viena prie kitos, o trikampyje bent viena linija plokščia arba linijos pasvirusios priešingomis kryptimis. Kylantis pleištas rodo kylančią kainą, bet kiekviena nauja viršūnė pasiekiama vis sunkiau, todėl jis dažnai skaitomas kaip silpstantis kilimas. Krentantis pleištas yra veidrodinis: kritimas lėtėja, ir prekiautojai stebi, ar įvyks pralaužimas aukštyn.

Pleištai ne visada baigiasi taip, kaip aprašyta vadovėliuose: pralaužimas gali įvykti ir priešinga kryptimi, todėl ir čia sprendžia uždarymas už linijos, o ne forma.

Šoninė rinka ir stačiakampis (range, rectangle)

Šoninėje rinkoje kaina svyruoja tarp dviejų horizontalių lygių: palaikymo apačioje ir pasipriešinimo viršuje. Aiškus ir ilgiau trunkantis toks koridorius vadinamas stačiakampiu. Viduryje kryptis neaiški, todėl svarbiausi kraštai ir uždarymas už jų. Kaip nubrėžti tokius lygius, rašome straipsnyje Palaikymo ir pasipriešinimo lygiai.

Formacijos vienoje lentelėje

Lentelėje surašyta, kaip formacija įprastai skaitoma, kas laikoma patvirtinimu ir kada scenarijus nebegalioja. Tai atspirties taškas, o ne taisyklė.

Patvirtinimas ir atšaukimas: kada formacija galioja, o kada ne

Patvirtinimas nėra vienas ženklas. Prekiautojai paprastai žiūri į kelis dalykus kartu:

• Uždarymas, ne dagtis. Tikrinamas to paties intervalo žvakės uždarymas: 4 val. grafike 4 val. žvakės, dienos grafike dienos žvakės.
• Atstumas už linijos. Uždarymas vos 10 USDT žemiau linijos, kaip ETH pavyzdyje, yra silpnas. Kai kurie prekiautojai laukia aiškesnio atstumo arba dviejų uždarymų iš eilės.
• Prekybos apimtis. Pralaužimas su didesne nei įprasta apimtimi rodo, kad judesį palaiko daug dalyvių. BTC pavyzdyje pralaužimo žvakės apimtis buvo 2,2 karto didesnė už vidurkį, ETH pavyzdyje mažesnė.
• Pertestavimas (retest). Po pralaužimo kaina kartais grįžta prie pramušto lygio ir patikrina jį iš kitos pusės. Jei lygis atlaiko, scenarijus sustiprėja, bet pertestavimo būna ne visada: DOGE iki kaklo linijos nebegrįžo.
• Aukštesnis laiko intervalas. Formacija, kuri sutampa su didesnio intervalo kryptimi, paprastai laikoma patikimesne nei formacija prieš ją.

Atšaukimo lygis turi būti aiškus iki sprendimo. Galvai ir pečiams tai dažnai dešiniojo peties viršūnė, dvigubai viršūnei viršūnių lygis, bulių vėliavai jos apatinė riba. Jei žvakė užsidaro už šio lygio, scenarijus nebegalioja, ir jo nereikia gelbėti perstumiant liniją. Kaip pagal atstumą iki šio lygio apskaičiuoti pozicijos dydį, aiškiname rizikos valdymo straipsnyje.

Skenuok programėlės AI grafikų skanerio plane nurodomi įėjimas, stopas, tikslai T1-T3 ir anuliavimo taisyklė.

Išmatuotas judesys: kaip skaičiuojamas tikslas ir kodėl juo negalima aklai pasitikėti

Išmatuotas judesys (measured move) yra paprastas būdas įvertinti, kiek toli kaina galėtų nueiti po pralaužimo: formacijos aukštis atidedamas nuo pralaužimo taško. Galvai ir pečiams tai atstumas nuo galvos iki kaklo linijos, dvigubai viršūnei nuo viršūnių iki dugno tarp jų, vėliavai koto ilgis.

Du tikslai pasiekti, vienas ne. Tai ne statistika, o trys mokymui parinkti pavyzdžiai, bet jie gerai parodo tris dalykus:

• Tikslas nieko nesako apie laiką. DOGE iki jo ėjo penkias savaites, BTC jį pasiekė jau kitą dieną.
• Kelias iki tikslo gali būti labai neramus. Vasario 3 d. DOGE per dieną nukrito iki 0,2018, o užsidarė ties 0,2849, t. y. 41 % aukščiau dienos žemiausios kainos.
• Formacija gali būti atšaukta anksčiau, nei pasiekiamas tikslas. Taip nutiko ETH atveju, todėl atšaukimo lygį žinoti svarbiau nei tikslą.

Prieš remdamiesi tikslu, prekiautojai atstumą iki jo lygina su atstumu iki atšaukimo lygio. Jei iki tikslo yra 3 %, o iki atšaukimo lygio 6 %, rizikos ir grąžos santykis (R:R) prastas net ir esant gražiausiai formacijai. Dalis prekiautojų pelną fiksuoja anksčiau, prie artimiausio lygio, nes išmatuotas tikslas yra orientyras, o ne pažadas.

Dažniausios klaidos atpažįstant formacijas

• Formacijų ieškojimas jau žinant pabaigą. Praeityje linijas nubrėžti lengva. Tikrasis klausimas: ar formaciją būtum atpažinęs dešiniajame grafiko krašte, kol ji dar nebuvo baigta?
• Sprendimas prieš patvirtinimą. Kol kaklo linija nepramušta, galva ir pečiai yra tik galima formacija.
• Konteksto ignoravimas. Dviguba viršūnė šoninės rinkos viduryje yra visai kas kita nei dviguba viršūnė po ilgo kilimo.
• Per mažas laiko intervalas. 1 ar 5 minučių grafike formų daug, bet triukšmo dar daugiau. Pradedančiajam lengviau mokytis 4 val. ir dienos grafikuose.
• Atšaukimo lygio perstūmimas. Jei kaina užsidarė už atšaukimo lygio, scenarijus nebegalioja. Nauja linija jo neišgelbsti.
• Svertas, nes formacija atrodo „aiški“. Net aiški formacija gali nesuveikti, o su svertu nedidelis judesys prieš tave gali baigtis likvidacija. Daugiau apie tai sverto ir futures straipsnyje.

Kaip treniruotis atpažinti formacijas be rizikos

Formacijas geriausia mokytis istoriniuose grafikuose. Paslėpk dešinę grafiko dalį, pažymėk formaciją, patvirtinimo ir atšaukimo lygius, užsirašyk, ko tikiesi, ir tik tada atidenk tęsinį. Žurnale fiksuok ir tas formacijas, kurios nesuveikė: jos moko daugiausia.

Skenuok programėlėje yra 54 formacijų biblioteka su tikrais Binance grafikais. AI grafikų skaneriui gali įkelti savo grafiko nuotrauką ir gauti struktūrą, lygius, situacijos (setup) įvertinimą balais bei anuliavimo taisyklę, o dienos skene kryptį spėji prieš pamatydamas verdiktą. Jei tik pradedi, pirmiausia perskaityk, kaip pradėti prekiauti kriptovaliutomis.