Svertas (leverage)
Svertas (leverage) yra skolintos lėšos, leidžiančios atidaryti didesnę poziciją, nei turi pinigų. Svertas vienodai padidina ir pelną, ir nuostolį.
Kaip veikia svertas
Svertas rodo, kiek kartų pozicija didesnė už įneštą užstatą (margin). Turėdamas 100 USDT užstato ir naudodamas 10x svertą, atidarai 1 000 USDT poziciją. Pelnas ir nuostolis skaičiuojami nuo visos pozicijos, todėl 1 % kainos judesys reiškia 10 % užstato pokytį. Jei tai long pozicija ir kaina pakyla 3 %, ji uždirba 30 USDT, tai yra 30 % užstato. Jei kaina nukrenta 3 %, prarandi 30 USDT ir užstato lieka 70 USDT.
Kriptovaliutų biržose svertas dažniausiai naudojamas su neterminuotais ateities sandoriais (perpetual futures) ir maržine prekyba.
Kiek reikia judesio, kad dingtų užstatas
| Svertas | Judesys prieš tave, kuris suvalgo visą užstatą |
|---|---|
| 2x | 50 % |
| 5x | 20 % |
| 10x | 10 % |
| 20x | 5 % |
| 50x | 2 % |
| 100x | 1 % |
Tikra likvidacija įvyksta dar anksčiau, nes dalis užstato turi likti kaip palaikomasis užstatas, be to, imami mokesčiai. Pavyzdžiui, 2025 m. spalio 10 d. BTC/USDT per vieną valandą nukrito apie 11 % (Binance spot duomenys): tokio judesio pakaktų 10x long pozicijos užstatui suvalgyti.
Ką sako reguliuotojai
2018 m. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) mažmeniniams klientams apribojo sandorių dėl kainų skirtumo (CFD) su kriptovaliutomis svertą iki 2:1. Tame pačiame pranešime, remiantis nacionalinių priežiūros institucijų analize, nurodyta, kad prekiaujant CFD paprastai patiria nuostolių 74-89 % mažmeninių klientų sąskaitų (ESMA, 2018-03-27).
Dažnos klaidos
- Rinktis svertą pagal tai, kiek nori uždirbti, o ne pagal tai, kiek gali prarasti.
- Manyti, kad mažas užstatas reiškia mažą riziką. Su dideliu svertu mažas užstatas dingsta nuo mažo judesio.
- Palikti sverto poziciją per naktį ar savaitgalį be stopo.
- Neskaičiuoti mokesčių: prekybos mokestis imamas nuo visos pozicijos, ne nuo užstato, o neterminuotuose sandoriuose dar mokamas finansavimo mokestis.
- Didinti svertą po nuostolio, norint greičiau atsigauti. Žr. atsigavimo matematika.
Kaip praktikuotis
Prieš naudodamas svertą tikrais pinigais, kiekvienam mokomajam sandoriui apskaičiuok pozicijos dydį, atstumą iki stopo ir apytikslę likvidacijos kainą. Užsirašyk ir tai, kiek procentų sąskaitos prarastum, jei stopas suveiktų. Stopas visada turi būti arčiau įėjimo nei likvidacija. Visa tema: Svertas ir futures.
Dažni klausimai
Ar svertas pats savaime didina riziką?
Ar norint išmokti prekiauti reikia sverto?
Kuo skiriasi svertas ir užstatas?
Šiuos terminus gali kartoti ir pasitikrinti Skenuok programėlėje.